[2차전지] 솔루스첨단소재 1분기 바닥 찍고 올라간다. 목표주가 90,000원~120,000원

• 2022년 1분기 적자 지속
• 2분기부터 신규 수주와 전 사업부 실정 성장 기대
• 유럽 전지박 공장 증설, 7월 캐나다 공장 착공으로 실적 성장세 기대

 

 

솔루스첨단소재

336370

시가총액 : 2조 2,787억원

목표주가(TP) : 90,000원~120,000원

현재주가(CP) : 69,000원 (2022.04.05)

상승여력 : 30%~73%

 

 

주가 차트

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솔루스첨단소재 월봉 차트

솔루스첨단소재 일봉 차트

 

 

 

1분기 컨센서스 하회

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1분기 실적은 매출액 1,144억원, 영업적자 26억원 추정 (한화투자증권)

전지박 사업부 적자가 전분기 보다 소폭 개선

동박 사업부의 신규 공장(3천톤) 가동 시작으로 고정비 부담 가중

반면, OLED 사업부는 HTL 및 고굴절 충전재 신규 물량 실적 반영, 268억원 매출(YoY +35%)

 

 

 

하반기 실적 개선폭 확대 기대

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전지박 1공장 캐파는 기확보된 수주 예약 완료

2공장은 4Q22에 가동 예정

헝가리 공장 증설 순조롭게 진행

7월 캐나다 공장 착공 (‘24년 하반기 내 양산 계획)

동박 신규 공장 하반기 본격 가동

 

 

전지박 사업부 중장기 생산 Capacity 증설 계획

(출처 : 솔루스첨단소재)

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솔루스첨단소재 전지박 사업부 Gross Capacity 및 매출 계획

 

 

1. 전지박(헝가리, 캐나다) 공장 증설 현황 및 계획

 

헝가리(유럽 타겟) 총 10만톤 목표

 - Phase 1 (1.5만톤) : ’20년 11월 전지박 철 출하

 - Phase 2 (2.3만톤) : ‘22년 하반기 양산 예정

 - Phase 3-1 (3.3만톤) : ’24년 하반기 양산 계획

 - Phase 3-2 (2.9만톤) : ‘25년 하반기 양산 계획

 

캐나다(북미 타겟) 1단계 1.7만톤 목표

 - 캐나다 퀘벡주 연간 6만톤 가능한 부지 매입 완료

 - 동박 생산 인프라 갖춘 공장 매입해 증개축 추진 (’22년 하반기 착공 예정)

 - Phase 1 (1.7만톤) : ‘24년 하반기 양산 계획

 

 

2. 동박(룩셈부르크) 공장 증설 현황 및 계획

 

동박(5G, 반도체향) 공장 CaPa 증설 완료

- ’21년말 3천톤 Capa 증설로 현재 1.5만톤 가능

- 5G향 High-end 동박 및 반도체용 초극박 동박 공급 증대 대응

 

 

 

[참고 기사]

[단독] 'K동박' 테슬라 직접 뚫었다…솔루스첨단소재, 납품 시작

https://www.hankyung.com/economy/article/2022021683021

[단독] 'K동박' 테슬라 직접 뚫었다…솔루스첨단소재, 납품 시작

 

 

컨센서스

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솔루스첨단소재 컨센서스

 

 

 

증권사 리포트 및 목표주가 변화

발표일	목표가	투자의견	제목	증권사
04/05	90,000	BUY(유지)	1 분기를 바닥으로 하반기 이익 개선폭 확대	한화투자증권
03/29	84,000	BUY(유지)	1Q22 실적 저점 통과 중	키움증권
03/22	85,000	BUY(신규)	초기 투자 로드맵 완료, 성장기 도래	신한금융투자
03/02	120,000	BUY(유지)	전지박 하반기부터 턴어라운드 예상	유진투자증권
02/10	103,000	BUY	전지박 흑자 전환 시기 지연	하나금융투자
02/10	120,000	BUY(유지)	전지박 성장통 뒤로하고 수주 모멘텀 주목	유진투자증권
02/10	95,000	BUY(유지)	전지박 초기 안정화 지연	하이투자증권

 

 

* 해당 기업의 자료, 기업분석리포트 등의 자료를 바탕으로 작성한 것으로서,

공부하는 피드일 뿐 투자 추천이 아닙니다.